viernes, 28 de septiembre de 2012

Finalizamos la sesión, la semana y el mes.

Podemos dar por finalizada nuestra sesión de hoy, dando por finalizado nuestro trading del mes de septiembre. Ya tenía ganas de acabarlo y finalizarlo. Por lo menos lo acabo con un buen sabor de boca, pues la operación realizada en la cartera real de hoy por lo menos ha resultado provechosa. La semana que viene nuevo mes y nuevas operaciones. Hoy finalizo antes la sesión, pero es viernes y no tengo cercanas operaciones en real y ya no se abrirán nuevas. Es posible que las que hay abiertas en el simulador por los diferentes sistemas se cierren o queden abiertas para el lunes. Eso lo sabre el lunes.
Y ahora ya a disfrutar del fin de semana que tenemos por delante. Aprovechenlo y disfrutenlo a ser posible con la familia, que como siempre les recuerdo, es lo más importante que tenemos y muchas veces no nos damos cuenta hasta que ya es demasiado tarde. 
Les espero de nuevo por aqui el próximo lunes desde el otro lado de sus pantallas en un nuevo mes y un nuevo octubre para los mercados .

Mundo Hedge Fund.


El volumen de las instituciones al cierre de ayer aumentó un poco, por lo que se corta la racha de descensos de los últimos días. El movimiento fue bueno porque tuvo lugar tanto en las compras como en las ventas. Por lo que respecta a las compras, rebotan un poco al alza y apoyan las figuras que apareciendo en bastantes valores, pero otros siguen estando perjudicados. Recordemos que es una semana no propicia para comprar nada. Por otro lado, las ventas han bajado más o menos en la misma cantidad que han subido las compras.
En resumidas cuentas, ganamos tiempo mientras cambiamos de trimestre. (Fuente: www.serenitymarkets.com).  

Entra corto el sistema RTA30EURO.

El sistema en el futuro del #euro RTA30EURO ha cursado orden de entrada de cortos hace unos minutos, situando su entrada en 1,2905 pipos. Veremos como evoluciona su posición. Sistema desconectado de la cartera real.

Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan/Thomson Reuters.


Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan/Thomson Reuters baja de 79,2 a 78,3 cuando se esperaba 79. Condiciones actuales baja de 88,3 a 85,7 cuando se esperaba 88.  Expectativas sube de 73,4 a 73,5 cuando se esperaba 73. Mal dato para bolsas y bueno para bonos. (Fuente: www.serenitymarkets.com).  

PMI de Chicago.


PMI de Chicago baja de 54 a 49,7, cuando se esperaba 53. Una desagradable sorpresa. Nuevos pedidos baja de 54,8 a 47,4. Empleo baja de 57,1 a 52. Por primera vez baja este dato de Chicago de 50 desde septiembre de 2009. El indicador de nuevos pedidos al peor nivel desde julio de 2.009.  Realmente un mal dato para bolsas y bueno para bonos. (Fuente: www.serenitymarkets.com).  

Cierra posición el sistema DCAM30.

El sistema en el futuro del #dax DCAM30 ha cerrado su posición por alcanzarse su nivel de stop, haciéndolo en 7.259,00 puntos y dando un beneficio de 634 euros. Buenos son.

Ingresos y gastos personales.


Gastos personales suben 0,5%, la mayor subida desde febrero de 2012, pero era lo esperado. Ingresos personales suben 0,1% que era lo esperado. PCE Core price index que es la medida de inflación más importante pata la FED sube 0,1% que era lo esperado hasta interanual de +1,6%. Así que a pesar de las QE no hay inflación. Dato neutral. (Fuente: www.serenitymarkets.com).  

Cerradas las operaciones en el futuro del euro.

Los sistemas en el futuro del #euro que tenía posición abierta, han cerrado sus posiciones con los siguientes resultados:
  • el sistema ESTAEURO ha cerrado su posición en 1,2932 dando un beneficio de 29 dólares.
  • el sistema RTA30EURO ha cerrado posición en 1,2928, dando una pérdida de -145 dólares.
Ambas operaciones realizadas en el simulador.

Entramos cortos con DCAM30.

El sistema en el futuro del #Dax DCAM30 ha cursado orden de entrada de largos a mercado, siendo el nivel de entrada conseguido de 7.384,50 puntos, con  un deslizamiento en contra en esta ocasión de 0,50 puntos. Veamos su evolución.

Entra largo el sistema RTA30EURO.

El sistema en el futuro del #euro RTA30EURO ha cursado orden de entrada de largos hace unos minutos, situando su entrada en 1,2938 pipos, casi en el mismo nivel donde el sistema ESTAEURO se ha posicionado corto. Diversidad de opiniones y donde uno ve un corto, otro ve un largo Veremos como evoluciona su posición. Sistema desconectado de la cartera real.

Entra corto el sistema ESTAEURO.

El sistema en el futuro del #euro ESTAEURO ha cursado orden de entrada de cortos hace unos minutos, situando su entrada en 1,2936 pipos. Veremos como evoluciona su posición. Sistema desconectado de la cartera real

Noticias Macro americanas del día.

A las 14.30:
-INGRESOS Y GASTOS PERSONALES de agosto.
INGRESOS: Dato previo: +0,3%. Previsión: +0,2%.
GASTOS: Dato previo: +0,4%. Previsión: N/A%.
PCE SUBYACENTE: Dato previo: +0,0%. Previsión: +N/A%.
Valoración: 4-5.
Repercusión en bolsa: Lo que de verdad interesa son los gastos, las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo. Pero además mucha atención a lo que más miran los operadores que es el indicador de inflación PCE que es la verdadera medida de inflación de la FED, incluso por encima del IPC. Los bonos y bolsas lo quieren lo más bajo posible y puede montar mucha volatilidad cualquier variación.

A las 15.45:
- INDICADOR DE DIRECTORES DE COMPRAS DE CHICAGO de septiembre.
Dato previo: 53. Previsión: 52,4.
Valoración: 5.
Repercusión en bolsa: las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo. Es un dato muy influyente y al que se le da mucho peso.
A las 15.55:
-ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR DE LA UNIVERSIDAD DE MICHIGAN/REUTERS final de septiembre.
Dato previo: 79,2. Previsión: 79.
SUBPARTIDA DE CONDICIONES ACTUALES: Dato previo: 88,3. Previsión: 87,3.
SUBPARTIDA DE EXPECTATIVAS: Dato previo: 73,4. Previsión: 72,4.
Valoración: 5.
Repercusión en bolsa: las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo, se presta atención a las subpartidas de condiciones actuales y expectativas.

A las 16.30:
- ÍNDICE DEL INSTITUTO DEL CICLO ECONÓMICO ECRI.
Valoración: 2.
Repercusión en bolsa: es uno de los indicadores más fiables para anticipar el momento del ciclo económico. Los operadores lo quieren lo más alto posible. 

Las valoraciones van de 1 a 5 en función de su influencia en el mercado, siendo 5 una noticia que suele generar la máxima volatilidad y 1 la que suele ser indiferente para los operadores. (Fuente: www.serenitymarkets.com).   

Iniciamos la sesión de hoy.

Buenos días. Iniciamos la sesión de hoy, última de este mes de septiembre. Parece que tenemos próximas entradas en mercado en diferentes sistemas y tanto en la cartera real como en el simulador. Recordemos que hoy es fin de mes y podría darse la prepauta de la magia del primer día. Estadísticamente en este mes no funciona bien la táctica, pero bueno es recordarla.
El itraxx crossover en estos momentos baja -17,7 puntos, un -3,1% mostrando tranquilidad en las manos fuertes. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,293.

jueves, 27 de septiembre de 2012

Finalizamos la operativa de hoy.

Podemos dar por concluida y finalizada nuestra sesión de hoy. En la cartera real no vamos a tener ya oportunidad de abrir una nueva operación y por tanto podemos dar por finalizada nuestra jornada. No hemos realizado operación real alguna, solo un par en el simulador. Incluso es posible que en lo que quede de dtarde alguna en simulador se haga. Ya mismo se acaba el mes ..... ¡¡¡ Y que ganas tengo !!! Ahora ya sólo nos queda esperar a mañana.
Y nada más por hoy. Mañana más y esperemos que mejor. Les espero de nuevo por aqui, desde el otro lado de sus pantallas.

Pending Home Sales.


Venta de viviendas pendientes de escriturar de agosto bajan -2,6% cuando se esperanan que quedaran planas. Se revisa la cifra del mes anterior a +2,6% desde +2,4%. Mal dato para el mercado, malo para el Euro y bueno para los bonos. Sigue la estela de la venta de viviendas nuevas. (Fuente: www.serenitymarkets.com). 

PIB americano.


PIB final del segundo trimestre queda más bajo de lo esperado, a +1,3% cuando se esperaba del +1,7%. Las ventas finales quedan en +1,7%, peor que el +2% esperado. El gasto del consumidor final queda en +1,5%. En cambio el de inventarios queda en 41.400 millones de dólares desde los 49.900 millones previos, lo que supone un 0,46% del cambio del PIB. Los inventarios de negocios sube +3,6% frente al 4,2%. Exportaciones quedan en +5,3% desde 6%. Importaciones quedan en +2,8% desde +2,9%. La bajda del PIB viene en un momento en donde el QE3 está concedido, por lo que puede hacer poco para presionar a hacerlo, pero sí puede eclipsar a los que estén en contra. Por lo tanto, esto puede ayudar al mercado. Rengamos en cuenta que la sequía que está pasando EEUU ha reducido mucho los inventarios agrícolas y de ahí la reducción en los inventarios, por lo que puede tener arreglo en el futuro. (Fuente: www.serenitymarkets.com).  

Peticiones de desempleo semanales.


Las peticiones de desempleo semanales bajan a 359.000 desde los 385.000 de la semana pasada, revisión al alza desde los 382.000. La media de 4 semanas queda en 374.000 desde los 378.500. El total de perceptores queda en 3.271.000 desde los 3.275.000. Como vemos, buen dato para los mercados, malo para los bonos, bueno para el Euro. (Fuente: www.serenitymarkets.com).  

Pedidos de bienes duraderos.

Pedidos de bienes duraderos de agosto se desploman un -13,2%, mucho peor de lo esperado que era una bajada de -5% desde el revisado a la baja +3,3% desde +4,1%. Sin transportes baja -1,6%, mucho peor de lo esperado que era subida de +0,3% tras el -1,3% del mes pasado, revisado a la baja desde los -0,6%.
Ojo porque puede haber influido las cancelaciones de pedidos que ha tenido Boeing, pero eso hay que mirarlo más despacio. Si quitamos los pedidos de defensa, han bajado -12,5%, peor que el -1,2% esperado. Muy mal dato para los mercados, bueno para los bonos y bueno para el dólar por ir en contra de los activos de riesgo. Es la peor bajada desde la última recesión. (Fuente: www.serenitymarkets.com).  

Cierra posición el sistema ESTAEURO.

El sistema en el futuro del #euro ha cerrado posición hace unos minutos, haciéndolo en 1,2874 pipos dando como resultado un beneficio de 317 dólares. A esperar la siguiente operación.

Entra corto el sistema ESTAEURO.

El sistema en el futuro del #euro ESTAEURO ha cursado orden de entrada de cortos hace unos minutos, situando su entrada en 1,2901 pipos. Veremos como evoluciona su posición. Sistema desconectado de la cartera real.

Noticias macro americanas del día.

A las 14.30:
- PETICIONES DE SUBSIDIO DE PARO SEMANALES.
Dato previo: 382.000. Previsión: 379.000.
Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: se quiere lo más bajo posible para volver a mostrar fortaleza en el mercado de trabajo.

A las 14.30:
- PIB DEL SEGUNDO TRIMESTRE final.
Dato previo: +1,7%. Previsión: +1,7%.
PCE PRICE INDEX SUBYACENTE: Dato previo: +1,8%. Previsión: +1,8%.
PCE PRICE INDEX DEFLACTOR: Dato previo: +1,6%. Previsión: +1,6%.
Valoración: 4-5.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo. Ambos prestarán mucha atención al PCE price index que llega con este dato. Ambos lo quieren bajo. Igualmente se vigila el deflactor.

A las 14.30:
- PEDIDOS DE BIENES DURADEROS (VIDA ÚTIL MÁS DE 3 AÑOS) de agosto.
Dato previo: +4,1%. Previsión: -4,4%
-Sin transportes: Dato previo: -0,6%. Previsión: 0,0%.
Valoración: 3-4.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo. Se presta especial atención a la cifra deducidos transportes para evitar las distorsiones de aviones y coches.

A las 16.00:
- PENDING HOME SALES de agosto.
Dato previo: +2,4%. Previsión: -1%.
Valoración: 5.
Repercusión en bolsa: El mercado lo mirará atentamente dado el temor a que el enfriamiento inmobiliario sea excesivo, en otros tiempos no se miraba mucho pero la actualidad con todos los problemas del sector está siendo un dato a considerar.

Las valoraciones van de 1 a 5 en función de su influencia en el mercado, siendo 5 una noticia que suele generar la máxima volatilidad y 1 la que suele ser indiferente para los operadores. (Fuente: www.serenitymarkets.com).  

Iniciamos la sesión de hoy.

Buenos días. Iniciamos la sesión de hoy, nuevo día y nueva jornada. Ya cerca de acabar el mes, un mes malo hasta el momento y que fácilmente acabará así, pues ya quedan bien pocos días para acabarlo. ¿ Posibilidades de entrar en mercado ? Las de siempre, pero solo  un repunte de las cotizaciones lo hará posible. Hoy se inicia la sesión con una intención alcista si hacemos caso al gap inicial. Veremos que sucede a lo largo de la sesión.
El itraxx crossover en estos momentos baja -8,9 puntos, un -1,5% mostrando cierta tranquilidad en las manos fuertes. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,288 ¿ superará de nuevo el 1,29 ? Tiempo al tiempo.

miércoles, 26 de septiembre de 2012

Finalizamos la sesión de hoy.

Ya podemos dar por finalizada nuestra sesión de hoy, mala sesión ha pesar de cerrar las últimas operaciones positivas; las pérdidas matinales han sido duras y sólo hemos recuperado una parte de ellas. Por lo menos hemos recuperado algo, peor hubiera sido no poder recuperar nada. Discrecionalmente me hubiera costado mucho posicionarme con tres contratos tras el traspies matinal, pero los sistemas no entienden de emociones y se han posicionado en la dirección correcta. Hubiera recuperado algo mas sino hubieran saltado dos de los stops algop prematuramente, pero para eso están los stops, para respetarse y para salvarte de más de un disgusto.
Y ahora ya que no voy a abrir nueva posición en real, despido la seisón un poco antes de la hora final de la operativa, me lo permite la ocasión. Mañana más y esperemos que mejor. Les espero de nuevo por aqui, desde el otro lado de sus pantallas.

Mundo Hedge Fund.

El saldo neto de las instituciones a cierre de ayer se ha reducido otra vez, pero esta vez tanto las compras como las ventas son las que se han movido. Las compras se alejan de máximos tras dejar un doble techo pero es que las ventas siguen subiendo y están a poca distancia. Esto concuerda con las bajadas de ayer de EEUU, pero todavía hay saldo comprador. Ya veremos qué pasa cuando lleguemos al soporte de los máximos relativos de este año. (Fuente: www.serenitymarkets.com). 

Salta el stop de RTA30.

Ha saltado el stop que faltaba, el del sistema RTA30, cerrándose su operación en 7.297,50 puntos dando un beneficio de 1.147 euros, recuerando totalmente la pérdida de la operación matinal de hoy de este mismo sistema.

Salta el stop del sistema XIRT30V1.

Ha saltado el stop del sistema XIRT30V1 (en el simulador) cerrando su posición en 7.286,00 puntos, dadno un beneficio de 996 euros.

Ventas de viviendas nuevas.

Ventas de viviendas nuevas bajan 0,3% desde el +3,6% del mes anterior, con lo cual la tasa anualizada pasa de 374.000 a 373.000, cuando se esperaban 380.000. Precio medio 256.900, es decir un 17% más que agosto 2011. Atención a esta última cifra. La vivienda sube y de que manera de nuevo en EEUU. Este es el precio medio más alto desde marzo de 2007. Dato ligeramente negativo para bolsas y al revés para bonos. (Fuente: www.serenitymarkets.com). 

Salta el stop de CM20.

Ha saltado el stop del sistema CM20, cerrándose su operación en 7.308,00 puntos, dando un beneficio de 509 euros, recuperando una pequeña parte de lo perdido en la operación de inicio.

Operaciones que se han cerrado.

Las siguientes operaciones de los sistemas se han cerrado:
  • el sistema DCAM30 ha cerrado posición en 7.339,50 puntos, dando un beneficio de 97 euros. Se ha perdido por completo el movimiento de caida posterior. Operación en real.
  • el sistema BABO30v1 (en simulador) ha cerrado su posición en 7.293,00 puntos, en su objetivo, dando un beneficio de 1.258 euros.

Nuevas posiciones abiertas.

Tras el revuelo inicial, los sistemas han cerrado sus posiciones como he comentado al inicio y ya están nuevamente posicionados en mercado:
  • el sistema RTA30 está corto desde 7.343,50 puntos con un deslizamiento en contra de 1,00 puntos.
  • el sistema DCAM30 está corto desde ese mismo nivel, 7.343,50 puntos, con el mismo deslizamiento en contra de 1,00 puntos.
  • el sistema CM20 está posicionado corto desde 7.328,50 puntos sin deslizamiento en esta ocasión.
Estas tres posiciones en la cartera real. En el simulador tenemos:
  • el sistema BABO30 corto desde 7.344,50 puntos.
  • el sistema XIRT30V1 corto desde 7.327,00 puntos.

Noticias macro americanas del día.

A las 13.00:
- ÍNDICE DE REFINANCIACIONES.
Dato previo: 4.765,3.
Valoración:2.
Repercusión en bolsa: El mercado no suele hacer mucho caso.
- ÍNDICE DE PETICIONES DE PRÉSTAMO.
Dato previo: 851,6.
Valoración: 2.
Repercusión en bolsa: El mercado no suele hacer mucho caso.
 
A las 16.00:
- VENTA DE VIVIENDAS NUEVAS de agosto.
Dato previo: 372.000. Previsión: 380.000.
Unidades de tasa media anualizada.
Valoración: 4.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren lo más alto posible, los bonos bajo. Hay mucha sensibilidad al sector inmobiliario actualmente.

 A las 16.30:
- RESERVAS SEMANALES DE CRUDO.
Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: En los últimos tiempos es una cifra muy importante, ya que da mucha volatilidad al crudo y como consecuencia a las bolsas; el mercado quiere una cifra de reservas lo más alto posible, lo cual haría bajar al crudo y subir a las bolsas.

Las valoraciones van de 1 a 5 en función de su influencia en el mercado, siendo 5 una noticia que suele generar la máxima volatilidad y 1 la que suele ser indiferente para los operadores. (Fuente: www.serenitymarkets.com).   

Iniciamos la sesión de hoy.

Buenos días, iniciamos la sesión de hoy. Y la iniciamos de bastante mala manera, pero es el riesgo de dejar las posiciones abiertas de un día para otro. Espero más pronto que tarde que lo msimo que me ha ocurrido hoy a la contra tenga un día a favor con cuatro contratos. 
Las posiciones de ayer se han cerrado en los siguientes niveles dando los siguientes resultados:
  • el sistema AIDE225 ha cerrado posición en 7.367,00 puntos, dando una pérdida de -702 euros
  • el sistema RTA30 ha cerrado en 7.366,50 puntos, dando una pérdida de -1.115 euros.
  • el sistema DCAM30 ha cerrado en 7.367,00 puntos dando una pérdida de -1.490 euros.
  • el sistema CM20 ha cerrado posición en 7.365,50 puntos, dando una pérdida de -1.540 euros.
A la vista de estos resultados pueden hacerse una idea de como me siento en estos momentos.

martes, 25 de septiembre de 2012

Finalizamos la sesión de hoy.

Ya finalizamos la sesión de hoy. Nos quedan para mañana, nada más y nada menos que 4 posiciones largas abiertas, todas en la cartera real. ¿ Mucho riesgo ? ...... el que marcan los sistemas. Mañana o recupero bastante o incrementaré ostensiblemente el DD de la operativa del niel actual. Mañana lo sabremos. Ahora a desconectar. Mañana más y esperemos que mejor.

Mundo Hedge Fund.

El saldo de las instituciones a cierre de ayer sigue siendo comprador, pero las compras se han atascado en los máximos del mes y son las ventas las que aceleran, mostrando un incremento considerable de la actividad, por lo que el saldo neto se ha reducido a casi la mitad. De momento sigue siendo favorable para los mercados.

Entramos largos con DCAM30.

El sistema en el futuro del #Dax DCAM30 ha cursado orden de entrada de largos a mercado, siendo el nivel de entrada conseguido de 7.426,50 puntos, con  un deslizamiento en contra en esta ocasión de 1,00 puntos. Veamos su evolución.

Entramos largos con CM20.

El sistema en el futuro del #Dax CM20 ha cursado orden de entrada de largos. El nivel conseguido han sido 7.427,00 puntos, con un deslizamiento en contra en esta ocasión de 0,50 puntos. Veamos su evolución.

Confianza del consumidor de la Conference Board.

Confianza del consumidor de Conference Board sube de 61,3 a 70,3 cuando se esperaba 62. Situación actual pasa de 45,8 a 50,2. Expectativas pasan de 71,1 a 83,7. Personas que creen que es difícil encontrar empleo pasan de 40,7 a 39,9%. Mejor dato de confianza del consumidor desde febrero.
Muy bueno para bolsas y malo para bonos. (Fuente: www.serenitymarkets.com).  

Entramos largos con RTA30.

El sistema en el futuro del #Dax RTA30 ha cursado orden de entrada de largos a mercado, siendo el nivel de entrada conseguido de 7.411,00 puntos, sin deslizamiento en esta ocasión. Veamos su evolución.

Salta el stop del sistema RTA30EURO.

Ha saltado en el futuro del #euro hace unos minutos el stop del sistema RTA30EURO, cerrando su posición en 1,2935 pipos y dando un beneficio de 880 dólares. A esperar la siguiente operación.

Saltan dos stops: RTA30 y CM20.

Han saltado dos stop de posiciones abiertas dando los siguientes resultados:
  • el sistema RTA30 ha cerrado posición en 7.400,50 puntos, dando una pérdida de -415 euros.
  • el sistema CM20 ha cerrado posición en 7.405,00 puntos, dando una pérdida de -28 euros.
A esperar las siguientes operaciones, que podrían no tardar demasiado en abrirse.

Entra largo el sistema AIDE225.

El sistema en el futuro del #dax AIDE225 acaba de cursar orden de entrada de largos a mercado. El nivel de entrada conseguido ha sido de 7.395,00 puntos, con un deslizamiento en contra de 1,50 puntos. Este sistema al reves que los otros dos en real..... ¿ sacaré algo favorable hoy ?

Entramos cortos con el sistema RTA30.

El sistema en el futuro del #dax RTA30 ha cursado orden de entrada de cortos consiguiendo un nivel de entrada de 7.384,00 puntos, con un deslizamiento en contra de 0,50 puntos. Veamos la evolución de la posición.

El sistema CM20 cierra el largo y abre un corto.

El sistema en el futuro del #dax CM20 acaba de cerrar su largo recién abierto haciéndolo en 7.404,00 puntos, dando una pérdida de -315 euros. A continuación ha abierto nueva posición larga en 7.4404,00 puntos, con un  deslizamiento en contra en esta ocasión de 1,50 puntos. Veamos ahora que sucede.

El sistema CM20 cierra el corto y abre un largo.

El sistema en el futuro del #dax CM20 acaba de cerrar su corto recién abierto haciéndolo en 7.416,00 puntos, dando una pérdida de -328 euros. A continuación ha abierto nueva posición larga en 7.416,50 puntos, sin  deslizamiento en contra en esta ocasión. Veamos ahora que sucede, pero no veo nada bueno en la jornada.

Entramos cortos con CM20.

El sistema en el futuro del #Dax CM20 ha cursado orden de entrada de cortos. El nivel conseguido han sido 7.403,00 puntos, con un deslizamiento en contra en esta ocasión de 0,50 puntos. Veamos su evolución.
Al igual que la anterior operación recién cerrada, no me gusta nada.

Salta el stop del sistema CM20.

Ha saltado el stop del sistema CM20, cerrándose su operación en 7.398,00 puntos, dando una pérdida de -565 euros. A esperar la siguiente operación.

Noticias macro americanas del día

A las 13.45:
- INFORME INTERNATIONAL COUNCIL OF SHOPPING CETERS AND GOLDMAN SACHS (antiguo informe Bank of Tokyo) de ventas semanales de cadenas comerciales.
Dato previo: -2,5%.
Valoración: 2.
Repercusión en bolsa: Dato que pasa desapercibido.

A las 14.55:
-INFORME REDBOOK DE VENTAS SEMANALES DE CADENAS COMERCIALES.
Dato previo: +1,8%.
Valoración: 2.
Repercusión en bolsa: Dato que pasa desapercibido.
 
A las 15.00:
-ÍNDICE S&P/CASE SHILLER NATIONAL HOME PRICES INDEX DE PRECIO DE VIVIENDAS EN ÁREAS METROPOLITANAS DE EEUU (20 CIUDADES PRINCIPALES) de julio.
-Mensual: Previo: +0,9% . Previsión: +0,8%.
-Anual: Previo: +0,5% . Previsión: +0,8%
Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: Dada la actual crisis inmobiliaria, las bolsas y el dólar lo quieren ver subir para que no se ahonde más en ella. Los bonos se ven favorecidos por el descenso.

A las 16.00:
- CONFIANZA DEL CONSUMIDOR DE LA CONFERENCE BOARD de septiembre.
Dato previo: 60,6. Previsión: 62,6.
Valoración: 5.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo.

 A las 16.00:
- INDICADOR DE MANUFACTURAS DE LA FED DE RICHMOND de septiembre.
Dato previo: -9. Previsión: N/A.
Valoración: 2-3.
Repercusión en bolsa: Se quiere lo más alto posible, los bonos lo quieren bajo.
 
Sin hora fija:
-ABC/W. POST CONSUMER CONFIDENCE.
Dato previo: N/A.
Valoración: 2.
Repercusión en bolsa: Se publica cuando la bolsa está cerrada y no tiene casi repercusión a pesar de su importancia real.

Las valoraciones van de 1 a 5 en función de su influencia en el mercado, siendo 5 una noticia que suele generar la máxima volatilidad y 1 la que suele ser indiferente para los operadores. (Fuente: www.serenitymarkets.com).   

Iniciamos la sesión de hoy.

Buenos días. Iniciamos la sesión de hoy. recordemos tenemos una posición larga abierta en la cartera real con el sistema CM20. El inicio de la jornada para esa posición sigue indefinida, aunque mi sentimiento en esta operación y en la apertura del mercado no es buena y si bastante negativa. Pero los sentimientos y emociones no hay que tenerlos en cuenta en el trading ...... ¿ o si ? Creo que como todo, unas veces acertarán y otras fallarán de pleno. De momento no tengo otra salida que seguir esperando y ver la evolución del mercado y la gestión de la posición por el sistema. Si el mercado sube, tendremos nuevas entradas en mercado y si el mercado baja, también las tendremos. 
El itraxx crossover en estos momentos sube 6,1 puntos, un 1,1% mostrando cierto nerviosismo en las manos fuertes. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,290 luchabdo por mantener esa cota.
Vamos a ello.

lunes, 24 de septiembre de 2012

Finalizamos la sesión de hoy.

Ya podemos dar por finalizada nuestra sesión de trading de hoy. Nuevo mal día y van ya unos cuantos. Ya casi no me acuerdo de las buenas rachas de resultados que tuvimos en el primer cuatrimestre del año. Más tarde o más temprano volverán los buenos resultados. Para mañana nos ha quedado una posición larga abierta en la cartera real, la del sistema CM20. Seguramente mañana conoceremos su resultado. No me queda otra que seguir esperando.
Y ya nada más por hoy, mañana más y esperemos que mejor. Les espeero de nuevo por aqui, deswde el otro lado de sus pantallas.

Cierra posición el sistema XIRT30V1.

El sistema en el futuro del #Dax XIRT30V1 ha cursado orden de cierre de su posición, hhaciéndolo en 7.418,00 puntos dando como resultado una pérdida de -379 euros. Recordemos que este sistema está en el simulador, pues sigue desconectado de la cartera real.

Entramos largos con CM20.

El sistema en el futuro del #Dax CM20 ha cursado orden de entrada de largos . El nivel conseguido han sido 7.420,50 puntos, con un deslizamiento en contra en esta ocasión de 0,50 puntos. Veamos su evolución.

Mundo Hedge Fund.


A cierre del viernes había movimientos extraños entre las instituciones y es que tanto las compras como las ventas subían bastante fuertemente. No es de extrañar, y por esta ocasión vamos a dejar pasar el día, pues todo esta se ha producido por la distorsión del vencimiento trimestral de derivados.
En cualquier caso el saldo comprador sigue siendo muy claro. No parece haber peligro inminente de vuelta, salvo que hoy ya sin vencimiento el nivel de ventas siguiera creciendo. (Fuente: www.serenitymarkets.com).  

Salta el stop del sistema CM20.

a saltado el stop en el futuro del #dax del sistema CM20, cerrándose su posición en 7.424,00 puntos y dando una pérdida de -503 euros. A esperar la siguiente operación.

Salta el stop del sistema DCAM30.

Ha saltado en el futuro del #dax el stop del sistema DCAM30, cerrándose su operación en 7.421,00 puntos, dando una pérdida de -19,00 puntos, -477 euros. A esperar la siguiente operación.

Entramos cortos con el sistema CM20.

El sistema en el futuro del #Dax CM20 ha cursado orden de entrada de cortos. El nivel conseguido han sido 7.404,00 puntos, sin deslizamiento en contra en esta ocasión. Veamos su evolución.
El stop inicial lo sitúa en 7.424,00 puntos.

Entra corto el sistema XIRT30V1.

El sistema en el futuro del #Dax XIRT30V1 ha cursado orden de entrada de cortos. El nivel conseguido han sido 7.404,00 puntos. Veamos su evolución. Operación en el simulador, pues el sistema está desconectado de la cartera real.

Entramos cortos con DCAM30.

El sistema en el futuro del #Dax DCAM30 acaba de cursr orden de entrada de cortos a mercado. El nivel de entrada conseguido han sido los 7.402,00 puntos con un deslizamiento a favor en este caso de 0,50 puntos.Veamos como se desarrolla la posición. Particularmente no me gusta, pero eso es lo de menos. Para eso están los sistemas funcionando.

Cierra posición el sistema ESTAEURO.

El sistema ESTAEURO en el futuro del #euro ha cerrado su posición hace unos minutos en 1,2917 pipos, dando un beneficio de 467 dólares. Una nueva buena poperación del sistema. Operación en simulador, pues recordemos que este sistema sigue desconectado de la cartera real.

IFO de Alemania.


Clima de negocios del instituto alemán IFO pasa de 102,3 a 101,4 , cuando se esperaba 102,5. Condiciones actuales 110,3 desde el anterior 111,1  frente a previsiones de 111. Expectativas 93,2 cuando se esperaba 95. Dato macro flojo.

Noticias macro americanas del día.

A las 14.30:
- INDICADOR DE ACTIVIDAD NACIONAL DE LA FED DE CHICAGO de agosto.
Dato previo: -0,13.
Valoración: 2.
Repercusión en bolsa: No suele tener demasiado seguimiento en el mercado, a pesar de que es uno de los indicadores más efectivos que existen para determinar la verdadera situación de la economía. La clave es la media de 3 meses. 

Las valoraciones van de 1 a 5 en función de su influencia en el mercado, siendo 5 una noticia que suele generar la máxima volatilidad y 1 la que suele ser indiferente para los operadores. (Fuente: www.serenitymarkets.com).  

Iniciamos la sesión de hoy.

Buenos días. Iniciamos la sesión de hoy, nueva semana y última del mes de septiembre.No espero nada especial en esta semana, solo que tengamos en cuenta el factor estacional de las dos semanas siguientes al vencimiento trimestral de este tercer trimestre, que suele tener una pauta bajista. ¿ Lo será este año ? Tendremos que esperar unos días para saberlo. El mercado sigue pareciendo muy fuerte y no parece querer mirar a recortes más o menos fuertes. Tranquilidad y sensatez. Todo llega.
El itraxx crossover en estos momentos sube 8,8 puntos, un 1,7% mostrando cierto nerviosismo en las manos fuertes y confirmando el movimiento inicialmente a la baja del mercado. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,296.
Vamos a ello.

viernes, 21 de septiembre de 2012

Finalizamos la sesión de hoy y la semana.

Ha pasado otra semana más de este mes de septiembre, malo para mis intereses en real. No me viene de nuevo. Hoy ha sido dia de vencimiento y tras él, la subida del día, que se ha realizado en muy pocos minutos. Tras el subidón la tranquilidad. en el mercado y con poco movimiento, manteniendo los niveles. Yo no he podido aprovechar con mis sistemas nada del mismo. En otra ocasión será, hay más días que longanizas y muchos días de trading  por delante. Recordemos que estamos en un proceso de largo plazo y no de solo unos días.
Y nada más por hoy. El lunes más y esperemos que mejor. Ahora disfruten del fin de semana que tenemos por delante y haganlo con la familia, que es lo más importante que tenemos y muchas de las veces sólo nos damos cuenta cuando es demasiado tarde. Les espero desde el otro lado de sus pantallas.

Mundo Hedge Fund-

A cierre de ayer las instituciones bajaron sus compras y subieron sus ventas pero de manera débil. Lo importante es que el saldo neto sigue siendo claramente comprador. Está a un nivel más alto que en casi todo el verano. Y sobre todo es importante destacar que el nivel de ventas sigue aunque se ha alejado de mínimos de dos años, a un nivel muy por debajo de la media normal de todo el año. En suma se está muy lejos de niveles de ventas que hagan pensar que las manos fuertes piensan ya en bajadas.

Entra largo el sistema BABO30V1.

El sistema BABO30V1 ha cursado orden de entrada de largos en el futuro del #dax consiguiendo un nivel de 7.452,00 puntos. Marca un stop en 7.392,50 puntos y un cierre por objetivo en 7.586,00 puntos. Operación en el simulador, pues el sistema sigue desconectado de la cartera real.

Cierra posición el sistema ESTAEURO.

El sistema ESTAEURO en el futuro del #euro ha cerrado su posición hace unos minutos en 1,3016 pipos, dando una pérdida de -270 dólares. Recordemos que esta operación también está realizada en el simulador pues el sistema sigue desconectado de la cartera real.

Salta el stop del sistema RTA30EURO.

Al sistema RTA30EURO en el futuro del #euro de ha saltado el stop, cerrando su posición en 1,3018 pipos, dando una pérdida de -457 dólares. Recordemos operacion realizada en el simulaor, pues el sistema sigue desconectado de la cartera real.

Salta el stop del sistema BABO30V1.

Ha saltado el stop del sistema BABO30V1 hace unos minutos, cerrándose su posición en 7.399,50 puntos dando una pérdida de -179 euros. A esperar la siguiente operación. Recordemos que este sistema sigue en simulación.

Entra largo el sistema RTA30EURO.

El sistema RTA30EURO en el futuro del #euro ha cursado entrada de largos hace unos minutos, haciéndolo en 1,3053 pipos. Operación en simulador, pues el sistema está desconectado de la cartera real. Veamos su evolución.

Y el itraxx ....

El itraxx crossover en estos momentos recorta -11,50 puntos, un -2,2%, dando validez a la subida de las bolsas y mostrando tranquilidad en las manos fuertes.

Entra corrto el sistema ESTAEURO.

El sistema ESTAEURO ha cursado orden de entrada de cortos en el futuro del #euro hace unos minutos, haciéndolo en 1,2996. Operación en el simulador, pues este sistema sigue desconectado de la cartera real.

Entra largo el sistema BABO30V1.

El sistema BABO30V1 ha cursado orden de entrada de largos en el futuro del #dax consiguiendo un nivel de 7.405,50 puntos. Marca un stop en 7.346,50 puntos y un cierre por objetivo en 7.539,00 puntos. Operación en el simulador, pues el sistema sigue desconectado de la cartera real.

Noticias macro americanas del día.

A las 16.30:
- ÍNDICE DEL INSTITUTO DEL CICLO ECONÓMICO ECRI.
Valoración: 2.
Repercusión en bolsa: es uno de los indicadores más fiables para anticipar el momento del ciclo económico. Los operadores lo quieren lo más alto posible. 

Las valoraciones van de 1 a 5 en función de su influencia en el mercado, siendo 5 una noticia que suele generar la máxima volatilidad y 1 la que suele ser indiferente para los operadores. (Fuente: www.serenitymarkets.com). 

Iniciamos la sesión de hoy.

Buenos días. Iniciamos la sesión de hoy, día de vencimiento de futuros y derivados, "triple hora bruja" por tanto. Amanece la jornada con tintes alcistas ....... ¿manipulación al vencimiento evitando correcciones ? No tengo la más remota idea, no tengo bola de cristal y sinceramente me da igual. procuro tradear sin tener en cuenta estas situaciones emocionalmente peligrosas. Si el mercado sigue en la senda alcista, que es la tendencia principal que tiene, difícilmente podré en trar en real en el mercado. A esperar.
Del itraxx crossover en estos momentos no dispongo de datos. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,298.
Vamos a ello.

jueves, 20 de septiembre de 2012

Finalizamos la sesión de hoy.

Ahora ya si puedo dar por finalizada la sesión de hoy. Al final, no lo he publicado, pero se han efectuado un par de entradas en mercado real con los sistemas DCA30 y CM20. No han sido gran cosa, pero por lo menos han sumado algo.
Y ahora debo salir pitando, que tengo una reunión a las 19:00 horas y si no voy un poco ráido no llegaré a la hora.
Mañana más y esperemos que mejor. Les espero de nuevo por aqui mañana, desde el otro lado de sus pantallas.

Mundo Hedge Fund.

A cierre de ayer las instituciones bajaban las compras y subían las ventas. Pero aún así el saldo comprador neto sigue siendo muy claro y amplio. Ahora mismo aproximadamente por cada acción vendida hay dos compradas. Sigue sin tener aspecto de cambios decisivos de tendencia a la baja. (Fuente: www.serenitymarkets.com).

Indicador de negocios de la FED de Filadelfia.


Indicador de negocios de la FED de Filadelfia de condiciones de negocios mejora en septiembre de -7,1 a -1,9, cuando se esperaba -4. Indicador de condiciones a 6 meses sube de 12,5 a 41,2. Nuevos pedidos sube de -5,5 a 1. Precios pagados baja de 11,2 a 8. Indicador de empleo mejora de -8,6 a -7,3. Buen dato para bolsas y malo para bonos. (Fuente: www.serenitymarkets.com).

Me pasa por no revisarlo antes.

Estaba extrañado de que el sistema CM20, conectado en la cartera real, habiendo cumplido sus condiciones de entrada en mercado para un corto no lo hiciera. Pero me he dicho a mi mismo que si no lo hacía por algo debía ser. He revisado la programación y tengo una señal indicando que el día previo al vencimiento trimestral (tal día como hoy), si puede operar, cerrando su posición como mucho a las 18:00 horas de la sesión. Revisando a fonde me he dado cuenta que tenía un error de 1 día en el cálculo de la fecha del vencimiento. Lo he modificado y ahora si sale el sistema con su posición, pero que no puedo abrir en real, pues el nivel de entrada está muy lejos de las cotizaciones actuales. No se como acabrá la operación, pero en cualquier caso me la he perdido. Además el fallo es mío por no haberlo revisado a conciencia antes en lugar de tan tatrde, justo con el movimiento a favor producido en el mercado.

Peticiones de subsidio de paro semanales..


Las peticiones semanales de paro pasan de 385.ooo a 382.000 cuando se esperaban 375.000.  La media de 4 semanas pasa de 375.750 a 377.750.  El total de perceptores pasa de 3,304 millones a 3,272 millones, cuando se esperaba 3,3 millones. Moderadamente negativo para bolsas y al revés para bonos. (Fuente: www.serenitymarkets.com).

Salta el stop del sistema DCAM30.

Ha saltado el stop del sistema DCAM30, cerrándose su operación en 7.370,50 puntos, dando una pérdida de -577 euros. Nueva mala operación. A esperar la siguiente.

Entraos cortos con DCAM30.

El sistema en el futuro del #Dax DCAM30 ha cursado orden de entrada de cortos . El nivel conseguido han sido 7.347,50 puntos, sin deslizamiento en esta ocasión. Veamos su evolución.

Se cierran todas las posiciones.

Se han cerrado las posiciones abiertas, tanto en real como en el simulador:
  • el sistema DCAM30 ha cerrado en 7.323,50 puntos, dadno una pérdida de -1.502 euros.
  • el sistema CM20 ha cerrado su posición en 7.323,50 puntos, dando una pérdida de -1.502 euros.
  • el sistema BABO30V1 (en simulador) ha cerrado posición en 7.323,50 puntos dando una pérdida de -1.766 euros.
Pésimo inicio de sesión.

Noticias macro americanas del día.

A las 14.30:
- PETICIONES DE SUBSIDIO DE PARO SEMANALES.
Dato previo: 382.000. Previsión: 375.000.
Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: se quiere lo más bajo posible para volver a mostrar fortaleza en el mercado de trabajo.
 
A las 16.00:
- INDICADORES ADELANTADOS DE LA CONFERENCE BOARD de agosto.
Dato previo: +0,4%. Previsión: -0,1%.
Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: Se trata de un dato que intenta predecir qué hará el crecimiento en los siguientes 6 a 9 meses, por lo tanto las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo.

 A las 16.00:
- INDICADOR DE NEGOCIOS DE LA FED DE PHILADELPHIA de septiembre.
Dato previo: -7,1. Previsión: -3,5.
Valoración: 4.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo, aunque es un dato regional es una cifra muy influyente.

Las valoraciones van de 1 a 5 en función de su influencia en el mercado, siendo 5 una noticia que suele generar la máxima volatilidad y 1 la que suele ser indiferente para los operadores. (Fuente: www.serenitymarkets.com).

Iniciamos la sesión de hoy.

Buenos días. Iniciamos la sesión de hoy. De momento la empezamos con un mal movimiento en contra de nuestras posiciones abiertas. Asi las cosas, saltarán los stops de las posiciones en real muy probablemente al abrir la operativa a las 9:00 horas, por estar las cotizaciones por debajo del nivel de stop de los sistemas. Asi muy mal empezamos y proseguimos en el mes.
Del itraxx crossover en estos momentos no dispongo de datos. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,298 parece queriendo perder el nivel de los 1,30.
Vamos a ello.

miércoles, 19 de septiembre de 2012

Finalizamos la sesión de hoy.

Ya podemos finalizar la sesión de hoy. Nos quedan para mañana dos posiciones largas abiertas en la cartera real y un par de posiciones más para el simulador, estas última una en el futuro del euro y la otra en el futuro del dax. Las posiciones en el futuro del Dax se cerrarán seguro todas mañana si o si, pues será día previo al vencimiento trimestral y todos los sistemas cierran posición ese día como máximo a las 18:00 horas. Eso si, pueden cerrarse mucho antes de esa hora si se dan las condiciones para ello. Pero el comentario es porque mañana no me quedarían posiciones abiertas en ningún sistema en el dax.
Hoy se han realizado operaciones y con mal resultado, teniendo el mes en negativo. No es un mes desastroso, pero asi es el trading.
Y por ahora nada más. Mañana más y esperemos que mejor Les espero de nuevo por aqui mañana, desde el otro lado de sus pantallas.

Entra largo el sistema BABO30V1.

El sistema en el futuro del #Dax BABO30 ha entrado largo consiguiendo una entrada en 7.393,00 puntos. Marca un stop en 7.334,00 puntos y un cierre por objetivo en 7.526,00 puntos. Operación en simulador, pues el sistema está desconectado de la cartera real.

Mundo Hedge Fund.

Los institucionales a cierre de ayer se toman un respiro. El saldo neto sigue siendo enormemente comprador, pero ya no crece. Las compras se alejan de los máximos de agosto y pierden un poco, lo que aumenta la sensación de necesidad de catalizadores esta semana. Con respecto a las ventas, tenemos un repunte desde mínimos que rompe la tendencia bajista desde los máximos de agosto. (Fuente: www.serenitymarkets.com).

Entra largo el sistema RTA30EURO.

El sistema en el futuro del #Euro RTA30EURO ha cursado orden de entrada de largos hace unos minutos. El nivel conseguido han sido 1,3064 pipos. Veamos su evolución.

Entramos largos con CM20.

El sistema en el futuro del #Dax CM20 ha cursado orden de entrada de largos . El nivel conseguido han sido 7.383,50 puntos, con un deslizamiento en contra de 2,00 puntos, demasiado Veamos su evolución.

Entramos largos con DCAM30.

El sistema en el futuro del #Dax DCAM30 ha cursado orden de entrada de largos . El nivel conseguido han sido 7.383,50 puntos, con un deslizamiento en contra de 2,00 puntos, demasiado Veamos su evolución.

Resultados fondos cuantitativos.

En la tabla siguiente podemos ver los resultados del mes de agosto de los principales fondos cuantitativos y su acumulado anual. La media de agosto como podrán ver es de una pérdida de un -1,68%, siendo en el acumulado del año de un beneficio de 1,09%. Un 44,00% de estos fondos prosiguen el año 2.012 en negativo. ¿ Cómo seguirá el resto del 2.012 ?. Para saberlo tendremos que esperar a mediados de octubre. Les recuerdo el enlace a mis últimos resultados publicados: Resultados mensuales acumulados. En la tabla siguiente tienen los resultados de los fondos cuantitativos (fuente: automated-trading-system.com):

Organisation / Fund Return YTD * AUM **
Abraham Trading1
-0.43%
-0.26%
$450M
Altis Partners2
-1.96%
2.29%
$1,167M
Aspect Capital3
-3.24%
-2.81%
$7,151M
Beach Horizon4
-3.11%
-8.88%
$918M
BlueTrend5
-0.10%
2.52%
$13,766M
Campbell & Company6
-1.80%
6.59%
$435M
Chesapeake Capital7
-0.96%
-5.52%
$670M
Clarke Capital8
-3.77%
30.92%
$44M
Drury Capital9
-1.26%
1.56%
$379M
Dunn Capital10
-4.17%
-14.02%
$276M
Eckhardt Trading11
1.76%
13.64%
$524M
EMC Capital12
-2.60%
13.64%
$90M
Graham Capital13
-0.91%
2.32%
$3,360M
Hawksbill Capital14
2.03%
10.50%
$125M
Hyman Beck & Co.15
-5.28%
-16.61%
$387M
JWH & Co.16
-5.88%
-15.89%
$100M
Man AHL Diversified17
-2.80%
-4.20%
$747M
Mark J. Walsh & Co.18
N/A
N/A
N/A
Millburn Ridgefield19
-1.87%
-3.98%
$810M
Rabar Market Research20
1.14%
5.25%
$246M
Saxon Investment21
0.55%
1.08%
$194M
Sunrise Capital22
-4.01%
-11.78%
$500M
Tactical Investment Mgt23
1.16%
13.40%
$107M
Transtrend24
-1.41%
7.68%
$7,737M
Winton Capital25
-1.31%
-1.17%
$28,800M
Summary Figures***
-1.68%
1.09%
$68,983M

Notes

* YTD: Year-To-Date performance.
** AUM: Assets Under Management for the program reported here (not total firm AUM)
*** The summary numbers are the mean of the monthly return and the mean of the YTD, with the total sum of AUM, across all managers

Note that the figures referenced in the performance table are not provided directly by any of the funds/CTAs featured in this report, but are sourced from other publications such as hedge fund/CTA websites and databases.

1 – Abraham Trading was founded by Salem Abraham, after he was introduced to Managed Futures and Trend Following by Jerry Parker. He is considered as a “second-generation” Turtle.
Program tracked: Diversified Program.

2 – Altis Partners started trading in 2001 and now manage over a $1B with their Altis Global Futures Portfolio. The figures referenced in the performance table are not provided by Altis Partners and no reliance should be taken as to their accuracy, and as a consequence the figures may not be in accordance with any CFTC / NFA performance reporting requirements.
Program tracked: Global Futures Portfolio.

3 – The four founders of Aspect (Eugene Lambert, Anthony Todd, Michael Adam and Martin Lueck) were significant members of one of the most succesful funds in managed futures – AHL (Adam, Harding and Lueck).
Program tracked: Aspect Capital Diversified Program.

4 – Beach Horizon was created as a fully automated trend following subsidiary of Beach Capital Mgt, founded by David Beach. Two of the founders of Beach Horizon had early involvement in AHL.
Program Tracked: Managed Account.

5 – BlueTrend, from BlueCrest Capital, is one of the largest Trend Following funds – headed by Ms. Leda Braga.
Program tracked: BlueTrend Fund Limited.

6 – Campbell & Company is one of the oldest Trend Following firms, operating for around 4 decades.
Program tracked: Global Diversified Large.

7 – Chesapeake Capital was founded by Jerry Parker, a former Turtle.
Program tracked: Diversified Program.

8 – Clarke Capital was founded by Michael Clarke in 1993.
Program tracked: Millenium Program.

9 – Drury Capital, Inc., was founded in Illinois in 1992 by Bernard Drury.
Program tracked: Diversified Trend-Following.

10 – Dunn Capital was founded by Bill Dunn.
Program tracked: World Monetary and Agriculture (WMA).

11 – Eckhardt Trading is the firm managed by William Eckhardt, who co-led the Turtle experiment with Richard Dennis.
Program tracked: Standard Program.

12 – EMC Capital was founded by Liz Cheval, a former Turtle.
Program tracked: EMC Classic Program.

13 – Graham Capital was founded in 1994 by Ken Tropin, previously a Director of JWH.
Program tracked: K4-D10.

14 – Hawksbill Capital was founded by Tom Shanks, a former Turtle.
Program tracked: Global Diversified Program.

15 – Hyman Beck & Co. main principals are Alexander Hyman and Carl Beck.
Program tracked: Global Portfolio.

16 – JWH & Co. was founded by John W. Henry, now also owner of the Boston Red Sox.
Program tracked: Global Analytics.

17 – Originally ED & F Man, a commodities broker business founded in 1783. Man became a succesful CTA starting in 1983, when partnering with Larry Hite’s Mint Investments. Subsequently Man gradually acquirs AHL (1989-1994) to form Man AHL: the systematic trading division of the Man group.
Program tracked: Man AHL Diversified Futures Ltd.

18 – Mark J. Walsh was not an official Turtle but trained and worked closely with Richard Dennis before starting his own fund management business.
Program tracked: Standard Program.

19 – Millburn Ridgefield have been trading Trend Following models since the early 1970′s.
Program tracked: Diversified Program.

20 – Rabar Market Research is the company of Paul Rabar, a former Turtle.
Program tracked: Diversified Program.

21 – Saxon Investment was founded by Howard Seidler, a former Turtle.
Program tracked: Aggressive Diversified Program.

22 – Sunrise Capital is a CTA based in San Diego. Founded in 1980 by Gary Davis, it merged in 1995 with Commodity Commodity Monitors, Inc., founded by Rick Slaughter in 1977.
Program tracked: Expanded Diversified Program.

23 – Tactical Investment Management was founded by David Druz, student of Ed Seykota.
Program tracked: Institutional Commodity Program.

24 – Transtrend is a Trend follower CTA based in Netherlands.
Program tracked: DTP – Enhanced Risk (USD).

25 – Winton Capital is a London-based CTA founded by Dave Harding (also co-founder of AHL).
Program tracked: Diversified Program.